「件数増加で総額減少」の意味とは

IoT関連の買った会社と買われた会社、M＆Aで振り返る2017年

2017年に締結されたIoT分野のM＆A（合併と買収）契約数は前年同期比でわずかに増加している。だが、ドル総額で見ると大幅に減少した。そこから見えてくることとは？

公開 2018年01月04日 05時00分

[TechTarget]

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　2017年には本稿執筆時点（2017年12月6日、以下同じ）までに計106件のIoT（モノのインターネット）分野のM＆A契約がまとめられており、2016年同期と比べると若干増になる。また、2017年のこれまでの契約数が、2010年から2014年の5年間における各年間契約数を上回っていることも注目に値する。

IoT関連のM＆A推移《クリックで拡大》

　それ以上に重要なのは、2017年に10億ドルを超える契約が成立しなかったことだろう。2017年本稿執筆時点までに公開されている総契約額は39億ドル、2016年同期比で492億ドルの減少になっている。2016年同期には、ソフトバンクによるARM Holdingsの310億ドルでの買収や、Apollo Global ManagementによるADTの70億ドルでの買収などが行われた。とはいえ、この2つの大型契約を除いたとしても、2017年の総額が2016年の記録に近づくことはない。

　ただし、本稿執筆時点で契約額が10億ドルを上回る契約が幾つか保留状態になっている。例えば、QualcommによるNXP Semiconductorsの380億ドルでの買収や、ItronによるSilver Spring Networksの8億3000万ドルでの買収などだ。このQualcommとNXPの契約が2017年内に締結されていれば、ドル総額は2016年とほぼ同額になる。だが、規制当局の承認を受けるため、契約は2018年に持ち越される可能性がある。

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　2017年本稿執筆時点までの最大規模の契約は3つある。1つは、General Electric DigitalによるServiceMaxの9億1500万ドルでの買収だ。ServiceMaxはクラウドベースの資産追跡とフィールド管理を提供している。もう1つは、Sinotransによる、サプライチェーン管理と運送サービス企業China Merchants Logistics Holdingの買収が挙げられる。その契約額は8億1800万ドルだった。そして、3つ目はNokia Solutions＆NetworksによるComptelの3億7000万ドルでの買収だ。同社はデータファブリックと高度IoT分析の企業だ。

　2016年のIoT分野でのM＆A取引では、テレマティクステクノロジーに関するものがそのほぼ半数を占めた。119件の契約のうち、約60件がこれに該当する。その後にハードウェアとデバイスが続く。一方、2017年のNokia Solutions＆NetworksによるComptel Oyjの買収は、IoT分析（IoTでのビッグデータ）、セキュリティ、スマートオフィス、スマートホームに強い関心が向けられていることを示している。

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　同様に、2016年同期と比べて2017年の私募取引数も増加はしているが、ドル総額が下がっている。

　2017年の私募取引数は、2016年同期比で123件から157件へとその総数を増やしている。これは26.7％の上昇に相当し、IoT分野では新記録となる。

　ドル総額は2016年の23億ドルから下がっており、2017年本稿執筆時点までで18億ドルになっている。取引数が増えた一方で全体の契約規模は小さくなった。その結果、平均契約規模は1870万ドルから1140万ドルへと大幅に低下している。2017年にドル総額と平均契約規模が小さくなったのは、初期段階の資金調達ラウンド、つまりシリーズAやBに一因がある。

　M＆A市場と同様、2016年には私募でも少数の大型契約によって記録的なドル総額を達成した。InfineonはシリーズEで9億3500万ドルを調達し、Sigfoxは1億6000万ドルを集めた。この2件の合計額が、2016年の同期におけるドル総額のほぼ半分を占めている。また、これらは平均契約規模にも大きく貢献した。一方、2017年の最も大きな私募は、BluJay Solutionsが8月に調達した5億ドルだ。同社は、サプライチェーンとフリートマネジメントのソリューションを提供している。

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